英国标准人寿董事长:金融机构海外并购正当时

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  在全球金融危机愈演愈烈的形势下,众多国际保险巨头股价在金融风暴中遭遇“腰斩”命运,恒安标准人寿的外方股东英国标准人寿保险公司(下称“英国标准人寿”)的股价却在寒风中逆势上扬。
  日前,英国标准人寿董事长杰瑞·格林斯通(Jerry
Greenstorm)在接受《第一财经日报》等媒体采访时表示,这家总部设在苏格兰的保险公司股价不跌反升,在于其在管理和投资上保持了苏格兰人“谨慎而保守”的风格。
  今年以来,几乎所有金融机构的股价一泻千里,其中不少公司的股价跌去一半。截至12月11日,世界500强企业之一的英国标准人寿,其股价比年初上涨了6%。
  作为总部设在苏格兰的保险公司,英国标准人寿秉承了苏格兰人保守而谨慎的个性。杰瑞·格林斯通表示,公司的管理流程和投资策略,都以谨慎作为第一要义,这是在金融危机中将影响减少到最低的前提。“这是苏格兰人的传统,也是我们一向坚持的原则。”
  杰瑞·格林斯通认为,很多大企业出现问题,一个很大原因在于规模做得太大,业务范围过于庞杂,有的涉足复杂的金融衍生产品,这为公司的管理带来很大的难度。公司董事会和高管层必须要做到准确把握和理解,公司究竟在做什么。
  在这场金融危机中,全球资本市场严重下滑,很多上市金融企业股价大幅缩水。业内普遍认为,这正是国内金融机构进行海外并购的好时机。杰瑞·格林斯通认为,目前的确处于进行兼并和收购活动的最佳历史水平。
  今年年初,英国首相布朗访问中国,杰瑞·格林斯通也曾随同来访。布朗在这次中国之行中,向中国政府和企业发出欢迎中国企业去英国投资的讯息。其后,又有欧美政府前来“游说”中国企业投资海外。
  对于中国企业是否应参与到海外并购热潮中,杰瑞·格林斯通认为,要想成功收购海外资产,首先要搞清楚,这家企业究竟在做些什么业务,是否有能力管理这些业务。
  本月16日,美联储再次降息,使美国步入“零利率”时代。杰瑞·格林斯通认为,尽管目前利率非常低,但并不意味着可以借到钱,“这也是各国央行目前面临的一个问题,现在资金成本越来越低,但是依然没有人愿意要,很多国家的银行都在缩减贷款业务,而不是发放新的贷款。”
  杰瑞·格林斯通认为,这一波降息大潮,对于保险业而言是发展的好机遇。“对于保险公司来说,要赚取利润更加容易,因为在这样低的利率水平下,可以更好地设计保险产品,让其长期来看可以获得比当前利率更高的收益。”
  作为一家保险公司的董事长,杰瑞·格林斯通表示,一家保险公司要真正成为优秀的保险公司,不应仅仅考虑赚取多少利润,能够提取多少佣金,而是要准确地了解客户需求,为其提供恰当的保险产品,并向其提示其中的风险。做到这一点,除了加强培训外,建立一套合理严谨的流程非常必要。

欧阳晓红  还在犹豫或是彷徨吗?或许在英国标准人寿(StandardLifeplc)董事长杰瑞·格林斯的谈笑风生中,保险机构能找到一把如何度过金融危机的
“钥匙”——持有现金、设计低利率产品。  这位在英国公民部工作过14年、当年曾是英国财政部部长最年轻的得力助手的苏格兰人毫不掩饰地说:“我们虽非最大,但定是实力最强的保险公司。”其依据是,诸多国际保险巨头在金融危机中股价一泻千里,乃至垂死挣扎之际,惟有StandardLife的股价屹然不动,截至12月11日,较年初上涨了6%。  现在,现金流充裕的StandardLife再次把目光投向了中国,12月中旬,以恒安标准人寿外方股东“借”开董事会名义来华的杰瑞,“伺机”拜访天津市市长、保监会,正试图寻找低利率通道中的投资机会。  “比如,中国的资产管理、债券及房地产投资等,都是我们眼中的好项目。”杰瑞说。  降息潮中的商机  当经济增速下滑与降息周期逐步确认之际,亦是保险业的冬天来临之时。业界认为,2009年,承保需求因经济增速下滑而有所回落;同时债券利息收益也因降息周期而下降,股市难有起色,净利差收窄。  然而,降息在杰瑞的眼里竟不失为一件好事。“现在的利率水平非常之低,但对StandardLife而言,要获得利润好像更加容易。”杰瑞说。  其逻辑是,StandardLife可以很好地设计产品——让其在长线上有更高的回报率。而在此时点上,利率如此之低加之保险概念,二者结合显示出,保险产品不仅能够保护客户的生命、保障客户健康,也能够给客户带来相当不错的投资回报率。“所以保险产品要比银行的存款好得多。”  杰瑞坦言,此波降息大潮,对于保险业而言是发展的好机遇。比如,此时的保险公司可以凭借精算技能,设计各类保险产品。针对当前的情况,StandardLife就设计出了各种各样的储蓄型保险产品:如五年期,十年期,十五年期等不同期限的储蓄。  “除非你是一个好赌的人,否则你购买产品不光是看现在,还需要长线眼光,而这正是保险的功效所在。”杰瑞说。  不过,杰瑞说,尽管目前利率非常低,但并不意味着可以借到钱,这也是各国央行目前面临的一个问题,现在资金成本越来越低,但是依然没有人愿意要,很多国家的银行都在缩减贷款业务,而不是发放新的贷款。“这时,保险的作用更应体现出来。”  提及英国人的理财,杰瑞说,现在英国人越来越关注风险型投资,注重自己的现金安全。我想现在全球的投资者都要保证投资的安全,英国与中国都是如此。  杰瑞建议中国投资者,投资决策时,不妨选择强劲、有实力的公司,而且,选择那些值得信任、管理运营非常好的公司。  “抄底”的涵义  手握大把现金的StandardLife面对金融海啸中诸多公司低价待沽的诱惑,会否动心?  杰瑞表示,现在要评价一下公司的真实价值非常困难,这也正是目前世界上兼并和收购活动为何会处于历史上最低的水平。换言之,对于保险公司而言,切勿轻言“抄底。”  在08年年初,杰瑞曾陪同英国首相布朗访问中国。“当时布朗首相访问中国之时,向中国政府和中国中小企业发出了一个非常强烈的信号——英国欢迎中国企业到英国去投资。而我想强调的原则是,任何一家中国企业如果到海外去投资,这家公司的董事要搞清楚公司究竟在做些什么业务,很清楚知道自己要做什么,能做什么,以及做的结果是什么……只有这样的收购才是成功的。  “而这正是我们抵御金融危机的奥秘——谨慎。”杰瑞说。  杰瑞认为不少世界极大企业出现的一个共性问题就是规模做得太大,业务太过复杂。正如世界上有许多保险公司不光做全国的保险业务,还做飞机的空运业务,甚至于金融衍生产品及名目繁杂的金融创新产品。“如此,董事会管理起来自然就非常困难。”  不言而喻,或许,目前经济形势下亦给StandardLife带来一些新的机会?其是否计划增加在中国的投资?寿险以外,是否会成立财险公司和资产管理公司?  对此,杰瑞说,StandardLife不仅是一家寿险企业,其实也是一家非常强的资产管理公司。现在,其持有英国目前市场流通中所有政府债权的5%,且持有现在英国股票市场上所有流通股票的2.5%。“同样,我们在中国的资产管理市场上看到了这样巨大的机会。”  “StandardLife在现金管理、债券还有房地产方面的优势尤其强劲。08年,这些资产类别都是值得去关注与投资的;恒安标准人寿也热切期待着扩展在中国的业务。”杰瑞说。

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