入股狂热时刻需头脑清醒 基金配置最棒是三三开

http://www.sina.com.cn 二〇〇六年10月三三十日 08:15 今世金报
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  “我老公去年11月花8万元买了一只基金,现在光赚头就已经有10多万了!”

资料图片

  “今年1月买的一只基金,现在净值已经从1块6多涨到2块8了,早知道我就把所有的钱都砸进去了!”

  近些日子以来,基金火爆如盛夏,“基民”人数也爆炸性增长,基金投资账户已超过9000万,是今年年初的3.8倍。有机构统计,10月9日,基金新开账户数为89472户,比前一交易日猛增七成。

  ……

  而前不久央行发布的一份储户问卷调查也显示,城镇居民投资基金的热情已连续6个季度刷新历史纪录,对基金的投资偏好明显高于股票。这种趋势在今年第三季度更加明显。将基金视为家庭拥有最主要金融资产的居民占比达25.4%。把钱攒起来换成一张张银行存折,对于绝大多数居民来说,已经是过去时了。

  在我们的周边,类似的言论不少,买基金的投资者基本上都已尝到了甜头。眼看周边买基金的朋友们得到了好的收益,一批批投资者争先恐后地成为“基民”。

  股市震荡使基金热销

  然而,理财专家和市场人士认为,去年那样随便买一只基金收益就能翻番的好日子已不再,在股指高位震荡的情况下,基民们应该有防御风险的意识,投资基金最好做个组合投资。那么,下一阶段基金的风险会来自哪里?

  王小姐是北京某外企的白领,从去年3月开始购买基金,一年后获利丰厚。今年3月,深沪股指屡创新高,出于恐高心理和朋友劝说,王小姐把资金分成两部分,一份直接投资股票,另一部分购买基金。7月王小姐一盘点,基金赚了,股票却套了。

  两大风险考问基金投资

  尽管王小姐股票上有了损失,但比起上海的李先生来,她还算是幸运的。李先生去年底进入股市,头几个月颇有收获。于是,他取出了所有的银行存款,一股脑投入了股市,希望能够挣笔大钱。可事与愿违,到了今年7月,他不仅原先挣的钱没有了,就连本金也“缩水”了。

  风险1 股市波动大,基金分歧相应增大

  国庆长假后的4天,大盘连续冲破5600、5700、5800、5900四个整数大关。但同时,也有数据显示,尽管5·30后深沪股指持续上扬,但许多中小散户仍未能跑赢大盘。同时上涨途中的巨幅震荡,也让不少新股民尝到了风险的滋味。

  目前处于牛市,基金公司与基金公司之间区别不是太明显,但是一旦市场出现比较大的波动,基金公司之间分歧就会增大,这样直接体现在它净值收益上,不同基金投资会出现比较大的收益上的区别。

  对于股市,北京首放的专家分析说,目前权重蓝筹股、行业龙头股受到了资金的青睐,行业指数分化极为严重,因此,在新高的背景下,赚钱的难度已经大幅增加。专家因此建议投资者在操作上控制好仓位,不宜盲目追高。

  从基金投资角度来说,天一证券分析师龚建波个人认为选择比较大的基金公司来得稳当一点。“因为大的基金公司团队以及实力还是可以保证的,整个基金公司实力直接体现在研究以及价值把握上面。在研究前期投入越多后期回报会更大一点。”

  “基民”比股民省心

  “很多投资者有一个误区就是喜欢投资新基金,我个人觉得还是选择一些老基金比较好,一方面老基金有持续性,对于基民对之前投资策略以及净值增长会有比较明显的把握,也就是说可以参考前期的思路,这样有利于去把握基金到底是好还是坏,新基金没有之前任何参照对基金公司也不了解,老基金有一个好处是投资品种可以去考量,也就是说他买哪些重仓品种在年报和中报都会公布,对于

  分享牛市成果是选择做股民还是做“基民”呢?业内分析人士认为,做“基民”不仅比做股民省心,投资收益也高过多数股民。

股票有所研究的投资者对它这种持仓结构可以做到心中有数,对新基金而言在这么高的高位,它的介入成本很高对它的持仓不是很清楚,不知道它会选择什么样的基金。”

  2007年半年报统计数据显示,56家基金公司323只基金今年上半年实现经营业绩7044.8亿元,比基金过去7年累计实现经营业绩总和的两倍还多。上半年收益率超过100%的基金有2只,收益率超过80%的基金有10只,收益率超过50%的基金达83只。而据一项调查显示,今年3月以来入市的新股民有相当一部分处于亏损状态。

  “第三个方面来说我觉得把握基金还是主要看操作思路连贯性,现在据我所知好多基金公司尽管取了各式各样的名字,比如说小盘比如说大盘还有成长稳健等等,其实很多基金最终操作思路并非按照预先设定投资风格去操作,可能有些名字叫小盘但是买的是大盘,有些名字叫大盘买的是小盘,这样其实不利于基金长期收益的稳定,不完全按照原先设定策略去操作而是完全根据市场热点变化而变化,一旦市场热点出现比较大的波动,作为基金而言风险比较大。我建议在买基金的时候还是要选择思路比较稳定的基金会比较好,另外作为基金换手率情况大家也要有所了解,很多人认为基金操作更加稳健是基于理论上的,因为在国外很多基金运作稳定性比较强,不像一般投资者今天买进明天抛掉,我们也发现在今年中报公布之后很多基金换手率比较高。像基金换手率相差比较大,其中有一个基金07年上半年整体换手率达到1600%,像这么高的换手率作为一个基金来说是不应该的,这种频繁的操作和散户不相上下,相对换手率比较低有一个基金上半年换手率只有140%多,这样相对好一点,我觉得频繁换手的基金已经违背当初设立的原则。”

  宏源证券的李先生分析,基金公司上半年取得的骄人成绩,除了得益于A股的大牛市行情,更与基金强大的研发团队有关。基金一般坚持价值投资策略,找寻市价比企业真实价值低的股票。而散户买股票随意性很大,炒股跟风、听传闻、打探消息占了大多数。

  风险2 股指期货会令基金更难赚钱

  专家认为,尽管股市向上的趋势短期不会改变,但上证综指5000点上方震荡将更加剧烈,未来市场存在诸多不确定性。同时,股指期货即将推出,对于机构投资者来说,又多了一个避险工具,无论做多还是做空,机构都能通过股指期货平抑风险,而个人投资者几乎无能为力。个人投资者买卖股票赚钱的难度日益增大。

  风险跟收益是成正比的,天上不会掉馅饼,世界上不存在只赚不赔的基金。投资基金也会存在赔钱的可能性,投资专家朱永平先生建议:投资者在投资基金的时候一定要有正确的心态,只要收益能比通货膨胀率高这就是成功的。

  买基金谨防误区

  许多基民都觉得即将推出的股指期货与他们没关系。事实上,股指期货推出后,基金面临的真正考验来了,一旦基金团队操作不慎,基金就可能出现严重亏损。现在基金想盈利只能做多,但是在推出股指期货以后基金公司的管理模式和盈利模式会发生改变,不一定股指上涨才能赚钱,只要基金公司整个基金团队是有水平的能够真正为基民管理资金的团队,在下跌的时候照样可以为基民盈利,“即使股指下跌1000点,如果基金公司管理团队不错,可以继续为基民保值。”

  观察身边的基金投资者,我们可以发现,很多“基民”在购买基金时并非理性,而是“凑热闹”、“赶集”式的购买,没有制定自己的

  因此,朱永平认为,在推出股指期货后,基民选择基金一定要慎重,要对基金公司做深入的了解。基民只有多做“功课”,多方面了解分析基金公司的团队整个运作能力,才有可能挑到最终赚钱的基金。

理财规划。对此,证监会基金监管部副主任洪磊说,投资人在选择证券投资基金作为投资理财工具的时候,首先要做到了解基金。与股票投资相比,证券投资基金的最大特点就是分散投资,规避个股风险。因此,投资者在投资前,首先要留足日常生活费用,再做好预防性保险,然后才把剩余资金用于投资。

  三大招数规避基金投资风险

  其次,要了解自己。投资者应对自己的投资目的、投资目标和投资效果有清醒的认识。依据投资对象的不同,证券投资基金分为股票基金、混合基金、债券基金和

  炒股赚钱难度加大,一些股民转换为“基民”,可是做基民也还是要有风险意识。因为基金投资还是股票市场,大盘跌了基金还是会亏钱,那么基民该如何来降低投资基金的风险呢?记者请几位专家给支了几招:

货币市场基金。其中,股票基金投资风险最大,投资收益也最大;其他种类基金的收益与风险程度依次降低。即将退休的人宜多选择混合基金;而为养老而投资的退休老人宜主要选择债券基金、货币市场基金和保本基金。

  招数1 基金配置“三三开”

  在采访中,记者常常会听到这样的话“某某基金净值已经涨得很高了,会不会下跌,我是否应该赎回?”这说明目前很多“基民”都采取了类似于股票“高抛低吸”的投资方法,特别是对待股票型基金,具有明显的短期色彩。

  都说“不能把鸡蛋放在一个篮子里”。那么,如何作合理的资金配置呢?朱永平认为首先一个原则,这个钱不能是备用的钱,因为我们是投资而不是投机的。

  申万巴黎基金研究总监吕晓峰告诉记者,投资基金周期越长,发生亏损可能越小,投资一年以内损失的可能在30%左右,投资1年以上损失的可能降低到20%,如果持续投资10年,基本不会有损失。从1998年起美国基金总额一直超过银行存款的规模,我国当前基金资产仅占居民储蓄的11%,未来发展空间巨大。投资的时候,是1万元买1只股票,还是每1元都买100只股票,考验的就是科学理财观。(文/田丽)

  “其次,基金分为很多类型。从风险的角度来说证券型和货币型基金风险比较低一些。因此,我建议配置30%左右投资做证券或货币型基金,以保证收益会高于银行的利息。30%投资做股票型基金中的激进型的基金,还有30%做股票型基金中的稳健型基金。”当然,投资者可根据自己的心理承受能力适当调整基金选购的比例。

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  招数2 量力量年龄而为

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