政策博弈或让商业养老保险公司输在起跑线

http://www.sina.com.cn 2007年11月23日 00:54 金融时报

BY  胡金华 每日经济新闻

  政策博弈让商业养老保险公司输在起跑线?

    为改善保险公司在企业年金市场竞争中的环境,保监会日前下发了 《关于养老保险公司经营企业年金业务有关问题的通知》,允许养老保险公司在全国范围内开展企业年金业务。业内人士分析,这将为养老险公司在年金市场上“放开手脚”大开方便之门。

  记者 王小平

    根据现行的 《保险公司管理规定》,保险公司在其住所地以外的各省、自治区、直辖市开展业务,需要设立分公司。而此次《通知》特别规定,养老保险公司在经营企业年金业务时不适用上述规定。

  “我们最没有想到的是3家银行获批成为企业年金基金管理机构资格的受托人。”在日前劳动和社会保障部公布了第二批企业年金基金管理机构名单后,国内某养老保险公司相关人士对记者表示不解,“这就是说商业银行无需设立养老金公司也能进行企业年金的受托业务。但反观对保险业受托人资格的严格要求,即必须设立专业养老保险公司才能有资格申请为受托人,显然存在两个标准。”他认为,这对商业保险公司来说不公平。

    太平养老一高层对记者表示,养老险机构不受地域限制开展业务,可以节约设立机构及营运成本。平安养老一负责人称,保监会新规有利于商业养老险公司的业务拓展,养老险公司在企业年金市场上比基金公司、银行、证券、信托等金融机构又先行一步。

  在受托人、账户管理人、托管人及投资管理人四类企业年金基金管理机构中,受托人作为企业年金的核心角色一直是各类金融机构必争之位。

    企业年金是我国多层次养老保险体系的第二支柱,指的是企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上自愿建立的补充养老保险,属于企业内部的一种薪酬福利计划。

  在保险行业,两年前拿到受托人牌照的平安养老保险公司此次又获批账户管理资格,成为国内市场上第一批同时拥有受托人、投资管理人、账户管理三项资格的专业养老险公司。日前平安养老公布的数据表明,经过两年的开拓,截至2007年10月底,平安养老中标和管理的受托管理资产达到124.5亿元。太平养老保险公司也透露,截至11月,该公司累计签约(含中标)管理资产达到120亿元。而中国人寿养老保险公司开业后,因资格限制无法进入市场经办企业年金业务,不得以“曲线救国”,与获得企业年金受托资格的中诚信托签署了合作协议及授权代理服务协议,建立起“三位一体”的企业年金服务模式。

    按照相关政策,国内的企业除了可自行成立年金理事会外,也可选择专业养老保险公司等法人受托机构作为受托人,建立信托型的企业年金计划。截至目前,全国企业年金总规模约为1200亿元,2006年底其规模为910亿元。

  此次获得受托人资格的工商银行与其控股的工银瑞信基金一下子拥有了企业年金基金法人受托、账户管理、托管、投资管理人四项资格,拿到了企业年金业务的“全牌照”;截至2007年10月底,工商银行共为1338家企业提供了年金服务,管理年金个人账户196.1万户,托管年金基金148.7亿元。具有政府背景的长江养老拿到受托人、账户管理人、投资管理人三个牌照,公司称,承接上海社保150亿元存量年金工作即将进入实质性阶段。

    据了解,目前国寿养老、泰康养老、长江养老等5家养老险公司都在积极备战第三张账户管理人的年金牌照,平安和太平两家此前获得了受托人和投资管理人牌照。平安养老副总经理杨学连告诉记者,养老险公司想在企业年金运作中四证齐全很难,托管人的角色更多由银行担当。

  “两个商业养老保险公司在市场上打拼了两年也没能做到150亿元。商业银行无疑在客户资源和营销能力上优势明显。不仅如此,其先进的业务系统、专业的服务团队和遍布全国的机构网络,以及包括网上银行、电话银行、自助银行等在内的电子银行服务渠道,为其他行业不可比拟。相比之下,养老保险公司所具有的精算、支付优势显得微不足道。”这位相关人士坦诚,“银行受托人”的顺利入围,对先行试水企业年金受托业务的保险机构形成巨大的竞争压力。

胡金华 每日经济新闻

  “成立最早的养老保险公司时间不过两年,毕竟都是新公司,怎么能与这些实力雄厚的银行相比?如果对保险业没有必须成立专业企业年金经营机构的要求,像中国人寿、平安人寿等已承办十来年的养老保险业务,已形成精算、账户管理支付经验及强大客户资源、网络资源基础,还是能和银行受托人抗衡的。”

  对一家机构拿到多牌照,业内人士评价称,这减少几种管理人的协商环节,解决了初期方案设计与后期服务脱节的现实问题,在实际运营中有助于节约成本和提高效率,就信息披露完整性而言,两者所披露信息的整合有助于构成全部信息披露内容,提高年金计划运营管理效率,强化受托人管理主体地位,有效推进市场向规范化、制度化运作转型。

  银行系受托人的出现,引出的监管难题也为业界关注。“如果要求银行必须成立专门的年金经营法人机构,就会面临机构多头监管的问题,银监会、保监会、劳动保障部如何协调,做到监管到位?经营管理成本是省了,但监管成本肯定是要增加的。”有人透露,这也是为什么劳动保障部没有要求银行设立专门的企业年金经营机构的原因。目前几家银行均设立企业年金管理中心。“如何管理、监管,银行与劳动保障部私下达成了协议。”

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